超4G的投研大礼包和大宗百科全书，助力你的投研之路！添加扑克福利君今天我们一起看看巨量增仓上涨的沪镍，今日市场传来——菲律宾最大的镍矿生产商亚洲镍业公司已经于周二停止其四个矿山中一个矿山的运营，期货盘面沪镍增仓3万手+、上涨+点！现行大家围绕的问题主要是“四季度疫情复发的概率较大，如果后续其他矿山也出现同样的情况，还将把镍价推升”，“国外管控不、可能造成疫情二次爆发会给镍带来回落风险”，那么在前高12万附近，镍价能否站稳？真是一阳定乾坤？我们一起同智咖们细细看看。智咖有色小五郎：菲律宾最大的镍矿生产商亚洲镍业公司(NickelAsiaCorp.)公司表示，由于多位员工感染新冠病毒，该公司已经停止其四个矿山中一个矿山的运营。该公司在位于菲律宾卡拉加地区镍矿中心的Hinatuan矿已经从周二开始暂停工作，该矿将持续关闭至11月10日。此前，该矿有19名职工在新冠病毒测试中显示为阳性。据去年数据显示，这个被关闭的Hinatuan矿山产量占亚洲镍业公司矿石总销量的11%。年全球镍矿产量.6万吨（干吨），其中菲律宾，产量为44.84万吨，占比20.51%，印尼产量为34.93万吨，占比15.98%。其中NickelAsia占了菲律宾矿量的一半，此矿山又占11%，那占全球总量大概1%左右。此次疫情造成矿山停产两周，短期看影响有限。但四季度疫情复发的概率较大，如果后续其他矿山也出现同样的情况，还将把镍价推升。当下的主要矛盾是，国内经济复苏与国外疫情和生产需求的多重矛盾，一方面全球基本的经济复苏，需要国内的生产企业，包括汽车、防治、疫苗等行业为其提供基本的保证；另外一方面，国外管控不力，边管控边复苏的状态，很有可能造成疫情二次爆发。所以当下环境，镍价谨慎看多，如果风险偏好高的朋友，可以选择利用9月的高点止损，小仓位尝试。镍没有期权，不然可以用期权的longcall或者牛市价差表达观点，亏损有限，还能够博取更大的利润。镍和橡胶的区别在于，橡胶的集中度更高，泰国的橡胶产量占了全球的35.6%。当下橡胶的矛盾是，1、仓单不足；2、泰国动乱影响产出；3、今年的拉尼娜，造成寒冬，可能造成产量下降；4、国内汽车轮胎行业超预期复苏。本来冬季往往橡胶就易涨难跌，再加上多重共振，造成了这样的极端行情。智咖印尼老杜：伦镍在近期创下次高点后，回调到13日线附近企稳，今日在菲律宾矿山消息的影响下，一举创下近期新高，令人充满遐想。目前基本面分析，供给侧占据了很大的权重，菲律宾的供应因素必须认真考虑，但是，虽然目前印尼禁矿，但其内部矿山资源的来料成本不断提高，也是未来一段时间内影响镍走势的长期因素。因为目前印尼的镍矿内贸价是和伦镍挂钩的，按目前的伦镍价格，厂方的收购价格1.8的矿已经达到37-39美元，不断创出新高，预计在镍矿需求增加、供应减少的情况下，价格底部不断抬高，不排除个别矿山惜采惜售，推波助澜。所以个人认为在伦镍急剧冲高回落后，继续沿短期均线上行是大概率事件，按趋势操作即可。智咖雷连华：镍采访问题：1、请问一下，菲律宾镍矿的停产，这个最大镍矿生产商拥有多少产能？它停产后，是否还有其他地区的产能能及时跟上，以弥补产能缺失造成的价格上涨？2、此次镍矿是暂时性的停产，还是会有一定时间的停产？3、按照目前，国内镍矿进口来源地都有哪些？是否主要来自于菲律宾？目前，国内镍的供需情况怎么样？菲律宾镍矿生产商停产，是否对国内镍的供需产生影响？4、麻烦您预测一下，接下来沪镍是否会创新高？1、菲律宾最大的镍矿石生产商和出口商NickelAsia暂停了公司旗下位于Caraga地区镍矿中心的Hinatuan矿。该公司旗下有四座矿山，NickelAsia约占菲律宾镍矿石产量的一半。随着11月份雨季的到来，菲律宾南部的镍矿开采和运输业务会暂停，这个时间会持续一个季度左右。因此Hinatuan矿的停产对供给造成的实质性影响较小。当前局面，产量弥补的难度大。当前新冠肺炎二次爆发势头明显，疫情是否会更深入、广泛的对镍产业链供给端产生冲击，是我们更需要担心的事情。2、按照NickelAsia的消息，在停产14天后，该矿将恢复必要的非采矿和支持活动。后续会对矿区进行大规模的检测行为，再决定是否进行后续的动作。3、菲律宾是中国镍矿的替代供应来源，此前中国主要依靠印尼的高品位镍矿，但是随着印尼禁止镍矿的出口，菲律宾成为中国最大的镍矿进口来源。4、从最新的9月份数据看，中国进口镍矿砂及其精矿.9万吨，环比大幅增加65.76%，同比下滑13.3%。其中，来自菲律宾的镍矿.8万吨，环比增加62.17%，同比增加25.35%。菲律宾的镍矿占进口总量的88%。新喀里多尼亚，印度尼西亚，俄罗斯，澳大利亚，津巴布韦，赞比亚等也有一定镍矿的流入，但因为高昂的运费问题，在国内市场缺乏竞争力。印尼镍矿禁止出口之后，国内镍矿市场一直面临处于相对偏紧的局面，并导致部分镍铁产能的停产。随着菲律宾雨季的到来，国内镍矿的进口回出现断崖式的下跌，从数据端和情绪端都会有明显的反应。但是需要提及的是，印尼禁矿之后，镍铁产能出现了快速的发展，会弥补国内镍矿不足的局面。雨季来临，菲律宾Hinatuan镍矿的停产更多的是从情绪端对市场、价格产生冲击，供需的影响弱。未来的